| Titel | Name | Stück | Gewicht | Kurs | G/V | Katalysator | Termin |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MRCY US5893781089 |
Mercury Systems, Inc. | 237 | 16.0% | 75.69 USD | -11.6% | Mercury Systems Q1-FY2027-Ergebnisse 2026-11-03 |
in 19 T |
| WST US9553061055 |
West Pharmaceutical Services, Inc. | 35 | 12.0% | 374.65 USD | +11.2% | Novo-Nordisk-Ergebnisse und aktualisierte Umsatzguidance 2026-11-04 |
in 20 T |
| ITRI US4657411066 |
Itron, Inc. | 159 | 12.0% | 84.42 USD | – | Itron Q3-2026-Ergebnisse 2026-10-27 |
in 12 T |
| ULS US9037311076 |
UL Solutions Inc. | 172 | 11.0% | 71.6 USD | +8.0% | UL Solutions Q3-2026-Ergebnisse 2026-11-03 |
in 19 T |
| RAL US7509401086 |
Ralliant Corporation | 160 | 10.0% | 69.89 USD | – | Ralliant Q3-2026-Ergebnisse 2026-11-04 |
in 20 T |
| MP US5533681012 |
MP Materials Corp. | 280 | 10.0% | 39.95 USD | – | Ablauf der verbleibenden US-China-Handelserleichterungen 2026-11-10 |
in 26 T |
| CLS CA15101Q2071 |
Celestica Inc. | 27 | 8.0% | 323.32 USD | – | Meta Platforms Q3 2026 und Capex-Ausblick 2026-10-21 |
in 6 T |
| AGIO US00847X1046 |
Agios Pharmaceuticals, Inc. | 253 | 7.0% | 30.97 USD | -8.8% | FDA-PDUFA für Mitapivat bei Sichelzellkrankheit 2026-11-01 |
in 17 T |
| OLED – |
Universal Display Corporation | 104 | 7.0% | 74.95 USD | -2.9% | Vorbestellungsstart des Apple iPhone Duo 2026-10-16 |
in 1 T |
| BBIO US10806X1028 |
BridgeBio Pharma, Inc. | 120 | 7.0% | 64.94 USD | – | FDA-PDUFA für BBP-418 2026-11-27 |
in 43 T |
Stückzahlen auf Basis 100,000 EUR. USD-Kurse mit 1.1217 umgerechnet und abgerundet.
Erwartungslücke: Konsens: 244,9 Mio. USD Umsatz und 0,26 USD bereinigtes EPS; Erwartung: mindestens 252 Mio. USD und 0,32 USD.
MRCY meldet mindestens 252 Mio. USD Umsatz und 0,32 USD bereinigtes EPS und bestätigt annähernd zweistelliges FY27-Wachstum.
Die präziseste bestehende Ergebn These: 252 Mio. USD Umsatz und 0,32 USD bereinigtes EPS gegen 244,9 Mio. USD und 0,26 USD Konsens. Der bisherige Kursverlust ändert die Erwartungslücke nicht; entscheidend bleiben Book-to-Bill und FY27-Ausblick.
Erwartungslücke: Markt: ungefähr 5% FY26-Wachstum am Mittelpunkt und zuletzt 16% Obesity-Care-Wachstum; Erwartung: mindestens 7% beziehungsweise mehr als 20%.
Novo meldet mehr als 20% Wachstum in Obesity Care und hebt den FY26-Umsatzpfad auf mindestens 7% CER, wodurch WSTs volumenabhängige Nachfrage steigt.
Die bezifferte Novo-Erwartungslücke bleibt attraktiv, aber die Übertragung auf WST ist indirekt und durch den möglichen Wechsel zu oralen GLP-1-Produkten begrenzt. Als B-These wird das Gewicht regelkonform auf 12% gekappt.
Erwartungslücke: Markt: 595,7 Mio. USD Umsatz und 1,56 USD EPS; Erwartung: 600 Mio. USD und 1,66 USD.
ITRI übertrifft den EPS-Konsens um mindestens 0,10 USD und hält oder erhöht die Jahresgewinnprognose.
Die Themenkorrelation von 0,24 ist zu niedrig für eine reine Netz-Proxy-Wette, aber der Katalysator sind ITRIs eigene Ergebnisse. 1,66 USD erwartetes EPS gegen 1,56 USD Konsens, acht Beats in Folge, hoher Backlog und 19,43% Short Interest schaffen eine klare Ergebnischance mit möglichem Squeeze.
Erwartungslücke: Konsens: etwa 0,49 USD bereinigtes EPS; Erwartung: mindestens 0,54 USD und eine höhere Margenprognose.
ULS meldet mindestens 0,54 USD bereinigtes EPS und hebt den Margenausblick, getragen von Energy-and-Industrial-Prüfnachfrage und Großbrandtests.
Eigene Ergebnisse mit klarer Zahl-gegen-Zahl-Lücke und zusätzlichem Margenkatalysator. Das Gewicht wird nur zur Diversifikation reduziert; die These bleibt intakt.
Erwartungslücke: Markt: 576,8 Mio. USD Umsatz und 0,75 USD EPS; Erwartung: 590 Mio. USD und 0,80 USD.
RAL erreicht mindestens das obere Umsatzende von 590 Mio. USD und übertrifft den EPS-Konsens um mindestens 0,05 USD.
Die geringe Korrelation von 0,18 verbietet eine große reine Netz-Themenposition, doch die eigene Ergebnislücke ist konkret: 590 Mio. USD und 0,80 USD gegen 576,8 Mio. USD und 0,75 USD. Netto-Insiderkäufe und ein Upgrade stützen die Position; der begrenzte Utility-Anteil deckelt sie bei 10%.
Erwartungslücke: Markt: Verlängerung der Section-301-Ausnahmen; Erwartung: nur teilweise Verlängerung und härtere Critical-Minerals-Regeln.
Washington verlängert nicht alle China-Ausnahmen und verschärft Regeln für kritische Mineralien, wodurch MP einen strategischen Bewertungsaufschlag erhält.
Der Makrohebel ist tatsächlich messbar: 0,70 Korrelation und 0,97 marktbereinigtes Beta zu REMX bei behaupteten 100% Themenexposition. Die Auszahlung von +12% zu -7% ist attraktiv; massive Netto-Insiderverkäufe und die nur B-belegte politische Erwartung verhindern ein Maximalgewicht.
Erwartungslücke: Markt: Bestätigung der 2026-Capex-Spanne von 130–145 Mrd. USD; Erwartung: oberes Ende oder Anhebung sowie keine Verlangsamung 2027.
Meta bestätigt den Capex-Ausblick am oberen Ende oder hebt ihn an und signalisiert für 2027 keine Verlangsamung, wodurch CLS wegen seiner Hyperscaler-Konzentration steigt.
CLS besitzt mit 0,57 Korrelation und 0,48 marktbereinigtem Beta den saubersten gemessenen Hebel der verfügbaren AI-Capex-Kandidaten. HPS stellt behauptete 41% des Umsatzes; hohe Volatilität und erhebliche Insiderverkäufe begrenzen das Gewicht auf 8%.
Erwartungslücke: Der Markt erwartet grundsätzlich eine Zulassung, diskontiert aber den kommerziellen Wert; erwartet wird ein praktisch nutzbares und nicht stark biomarkerbegrenztes Label.
Die FDA genehmigt Mitapivat im beantragten Sichelzell-Setting ohne unerwartet enge Anwendungseinschränkung.
Der FDA-Entscheid trifft AGIO direkt, die Labelbreite ist jedoch binär und die konkrete Markterwartung nicht numerisch beziffert. Zusammen mit BBIO bleiben FDA-Binärrisiken auf 14% des Buchs begrenzt.
Erwartungslücke: Markt: 5–6 Mio. Duo-Geräte 2026; Erwartung: durch Vorbestellungen implizierte annualisierte Nachfrage von mindestens 8 Mio.
Liefertermine rutschen am ersten Vorbestellungstag um mehr als drei Wochen nach hinten und implizieren mindestens 8 Mio. Geräte annualisierte Nachfrage, wodurch OLED-Schätzungen steigen.
Die Lieferzeiten liefern ein zeitnahes und überprüfbares Nachfragesignal, bleiben aber ein unvollkommener Proxy für tatsächliche Stückzahlen. Wegen dieser Messunsicherheit wird die Position kleiner gehalten.
Erwartungslücke: Markt: ungefähr 72% Zulassungswahrscheinlichkeit; Erwartung: 90% wegen Priority Review, fehlendem AdCom und konsistent positiven Phase-3- und Biomarkerdaten.
Die FDA genehmigt BBP-418 ohne zusätzliche Bestätigungsstudie als Vorbedingung und ermöglicht den Launch Ende 2026.
Die behauptete Zulassungswahrscheinlichkeit von 90% gegen 72% Marktannahme und die Auszahlung von +12% zu -20% ergeben einen positiven Erwartungswert. Wegen des binären FDA-Risikos und des nicht messbaren Umsatzhebels bleibt das Gewicht bei 7%.
Das Buch ist zu 100% investiert und konzentriert sich auf bezifferte eigene Ergebnislücken sowie nachweisbare Ereignisübertragungen. MRCY, ITRI, RAL und ULS liefern Zahl-gegen-Zahl-Katalysatoren; CLS ersetzt die schwächer messbaren beziehungsweise redundanten AI-Capex-Positionen. MP ist die einzige echte Makro-/Handelsposition, weil die Sensitivität mit 0,70 Korrelation und 0,97 Beta messbar ist. AGIO und BBIO begrenzen das gesamte binäre FDA-Risiko auf 14%. ITRI und RAL bilden als einzige zwei Titel den Netzmodernisierungscluster; alle übrigen Treiber sind Einzelwetten. Keine der drei zentralen Stresslagen trifft mehr als die Hälfte des investierten Kapitals gleichzeitig. Szenario-Check: Die Fed erhöht stärker beziehungsweise signalisiert einen steileren Straffungspfad; die Zehnjahresrendite steigt weiter.: WST, CLS, OLED, AGIO, BBIO (41% des Buchs); Hyperscaler kühlen den KI-Capex-Pfad ab und verschieben Rechenzentren; zugleich sinken langfristige Lastprognosen.: CLS, ITRI, RAL (30% des Buchs); Brent steigt über 120 USD; Inflation, Transportkosten und Bewertungsdruck nehmen gleichzeitig zu.: WST, ULS, OLED, CLS (38% des Buchs)